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而NSE漂亮50指数则没有大选后到期的第二次期权相对于短期期权的价值略有上升彭博社汇编的数据显示，随着全球最大的民主活动临近，它们在4月份的溢价比2019年5月投票前低了61%。

印度期权交易员似乎相对不那么乐观 担心即将到来的大选将扰乱市场的稳步攀升，可能使他们容易受到意想不到的结果的影响。

彭博社汇编的数据显示，尽管随着全球最大的民主活动临近，NSE Nifty 50指数在选举后不久到期的月度期权相对于短期合约的价值略有上升，但它们在4月份的溢价比2019年5月投票前低了61%。

“印度市场没有消化任何负面政治意外的风险，”Candriam Belgium NV的投资组合经理Vivek Dhawan表示，“我认为，如果选举结果出人意料，可能带来的负面影响大于预期带来的正面影响。”

在强劲的企业利润、散户投资者参与度增加以及大量外资流入的推动下，印度股市已连续8年创纪录地上涨。这一涨幅的特点是波动性显著下降，直到最近才略有上升，原因是在证券监管机构发出估值过高的警告后，中小盘股遭到抛售。

执政的印度人民党(Bharatiya Janata Party)去年12月在关键的邦选举中获胜，降低了印度4.3万亿美元股市的政治风险。印度总理纳伦德拉·莫迪(Narendra Modi)将在4月19日开始的全国大选中寻求第三个任期，选举将持续六周，计票工作将于6月4日进行。

在2019年投票结束后的一个月里，印度股指上涨了2%以上，随后几个月又回吐了这些涨幅。自那以来，期权市场已增长逾100倍，散户投资者被潜在的巨额回报所吸引，交易量激增。

6月27日到期的期权隐含波动率(在6月4日投票结束后最接近的合约)目前较9月份有折扣，表明交易员正在支付更高的价格，以防范今年晚些时候市场出现更大波动，届时市场焦点将转向印度联邦预算公布和美国总统选举。

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